The Screaming Pen

Providing Global Insight, Context, and Perspective

Contributors

Want to be a Screaming Pen contributor? Do you have an idea or opinion that you'd like posted on TSP, but it doesn't belong in the comments section? Send us your thoughts, analysis, or reactions, short or long, finished article or inchoate insight, and we'll post it on the "Contributors" page. Our only request is that it be proofread and consistent with the general subject matter of the site. Join the discussion by emailing your views to thescreamingpen@hotmail.com today!

_______________________________________________________________________________
6/9/06

Market Madness from JDM Cinemascope

The Dollar’s Bullish Return

It was quite a rocky road for the ole currency market this week with a barrage of news and global interest rate decisions tossing the majors around like tumbleweeds. In this week’s edition of Market Madness, we’ll take a quick squint at moderate dollar gains and what’s shaking down with future rate decisions from the European Central Bank.

Is the Fed Going to Shut Up or What?

We saw nothing short of constant chatter from key Fed Policy makers this week, including “Big” Ben Bernanke, St. Louis Fed Reserve President Williams Poole and Atlanta Fed Reserve President Jack Guynn. The important aspects of their statements were that inflationary pressures need to be controlled and future interest rate hikes are likely. Mr. Bernanke stated on Monday that the Federal Open Market Committee would, “Be vigilant to ensure that the recent pattern of elevated monthly core inflation readings is not sustained.” Terming that high inflation readings are “unwelcome,” Bernanke did all but directly signal that a 25 bps bump in borrowing costs is going to happen at their meeting in the last week of June. Similarly, Mr. Poole told the Wall Street Journal that the Fed should have an “upside bias” on rates in order to keep inflationary pressures at bay. Readings of inflation were around the upper levels, enough so that Jack Guynn said it is “bothersome.” All of these speeches and comments came earlier this week in a series of events that prefaced the Frankfurt-based European Central Bank’s rate decision of a 25 bps hike on Thursday.

ECB Rates Going to 3.25 by the End of 2006?

The above mentioned ECB interest rate hike did very little to actually help the 12-nation common currency, although it did show the central bank of the Eurozone is actively taking a look at monitoring speedy growth. While some traders were leaving out hope that perhaps the ECB may take a more hawkish stance on interest rates hiking the benchmark 50 bps, it favored a much more conservative approach at a quarter point. ECB President Jean-Claude Trichet did not say much to give any indication of future hikes, but contrarily revised the growth outlook for the Eurozone to below 2%. One could assume that his rather unusual dovish language butted any euro strengthening. It came as a surprise but followed in line with other Eurozone finance ministers stating that a higher euro rate may hurt their primarily export-based economies. Therefore, the question remains: is the ECB actually going to get to the highly anticipated 3.25% rate by the end of 2006? It seems that data and growth indications from the 12-nation union is going to be a primary fixture in being a rate determinant.

So What are We Looking at Jack?

What basically happened as a result of Fed Policy makers in the headlines and the ECB spiking interest rates was an overall positive week for the dollar. With other global interest rate hikes coming from abroad, emerging stock markets were sent into a full-on twister thus attracting investment into a US market seen as considerably more stable. The dollar touched the 1.26 level versus the euro early on Friday after having opened up around the 1.2950 levels at 8:30 AM EST on Monday. In an otherwise bleak outlook for the greenback earlier last week, it was a surprising comeback and possibly indicated a widely overvalued euro. This being said, long euro positions may still be looking pretty considering the unknowing position of the FOMC in future interest rate spikes. If they did in fact raise rates, this would be the FOMC’s 17th consecutive bump since they started their aggressive monetary tightening policy in 2004. The last Reuters Poll indicated that a maximum EUR/USD level could hit 1.32 in one month. While these forecasts are simply forecasts, the fact of the matter is that there is still sentiment in the marketplace revealing a stronger common currency. It will be interesting to see if the FOMC’s rate decision at the end of June will be anticlimactic in moving the market.

Conclusion

It may still be too early to tell where not only global benchmark interest rates are going to be by yearend, but also where the fraught dollar could be as well. By most indications, people still see a weaker dollar in the imminent future due to surging oil costs, a large US Trade Deficit and narrowing interest rate differentials. This week’s news was strong for the good ole dollar, but who is to say what next week has in store? Stay tuned fans, as the dollar could make a bullish return.

– JDM Cinemascope

Advertisements

23 Comments »

  1. Доброго времени суток, форумчане сайта thescreamingpen.wordpress.com 😉

    Ответьте мне, пожалуйста, на несколько вопросов…
    – какая программа умеет автоматически за НЕСКОЛЬКО СЕКУНД регистрировать ящики на mail.ru и многих других почтовиках?
    – какая программа умеет автоматом рассылать по mamba.ru и loveplanet.ru по заданным параметрам, при этом еще поддерживая функции автоответчика?
    – а также сможет разослать по форумам текст (например) “где купить валенки?”, а потом в ответ на этот текст ОТ ДРУГОГО имени и IP написать (например) “только на сайте megavalenki.ru!”?
    – плюс распознаёт картинки и вопросы а-ля “что написано на этой картинке?”, “сколько будет 2+2?” и “какой сейчас год?” и умеет корректно на них отвечать?
    – какая программа сможет разослать топики по форумам, попутно автоматически регистрироваться на них и создавая подробный отчет о проделанной работе?
    – и при этом работает с разнообразными движками – phpBB, VBulletin, IPB, ExBB, Icon Board, YaBB, UltimateBB, множеством различных гостевых, досок и блогов?
    – какую программу вы МОЖЕТЕ переделать под свой вкус?
    – какая программа автоматически обновляет прокси / SOCKS, обеспечивая вам полную анонимность? (достаточно просто нажать ОДНУ кнопку)
    – какая программа умеет рассылать персональные сообщения всем пользователям форумов phpBB, IPB, VBulletin?
    – какая программа отсортирует Вашу базу ссылок по Google PageRank?
    – какая программа МАССОВО отредактирует все Ваши ранее разосланные объявления по форумам?
    – и при этом еще регулярно обновляется и совершенствуется.

    Ответ ОДИН: всё это и многое другое под силу программному комплексу XRumer 4.085 Platinum Edition + Hrefer 2.85
    Данный комплекс имеет множество отзывов на авторитетных источниках (Washington Post, Wikipedia и т.п.), имеет историю активного развития более 3-х лет.

    Just Google! 😉

    См. также: white SEO, хрумер, ППЦ, хрумер 2.9 устарел, разослать по форумам и гостевым, SEO, XRumer forever, софт для SEO, белое СЕО, распознавание текстовой защиты, XRumer Platinum, чёрное СЕО, black SEO, дорвеи, программы для SEO, PPC, мощная спамилка, XRumer 3.0 устарел, линкспам, софт для СЕО, рефспам, массовые рассылки, хрумер 3.0 устарел, распознавание капчи, распознавание графической защиты, рассылка по форумам, doorways, постинг, XRumer, постинг по блогам, суперсофт для SEO, СЕО

    Comment by XRumerIsTheBest | July 27, 2008 | Reply

  2. Hi Don’t worry, it is not spam. Ijust was shocked. Their flexibility is amazing! Flexible girls show their best moves on olimpic games. I think u all gonna like it!

    Comment by babriklosik | October 5, 2008 | Reply

  3. Hi!

    I would like extend my SQL capabilities.
    I red really many SQL books and would like to
    get more about SQL for my occupation as oracle database manager.

    What would you recommend?

    Thanks,
    Werutz

    Comment by werutzb | October 8, 2008 | Reply

  4. Реально занимательное место, мне тут понравилось, правда…
    Столько всего суперского и интересного, я тут задержусь на долго.

    Comment by порно | October 15, 2008 | Reply

  5. Реально классное место, мне тут понравилось, правда…
    Столько всего класного и позновательного, я тут задержусь на долго.

    Comment by анал | October 16, 2008 | Reply

  6. free porno pics hayes instruments large natural boobs

    Comment by smereurlVed | October 17, 2008 | Reply

  7. flight virgin wife blow job lafayette journal and courier

    Comment by immisadax | October 19, 2008 | Reply

  8. Thnx very interesting.

    Comment by slillawgolo | October 22, 2008 | Reply

  9. There was this guy see.
    He wasn’t very bright and he reached his adult life without ever having learned “the facts”.
    Somehow, it gets to be his wedding day.
    While he is walking down the isle, his father tugs his sleeve and says,

    “Son, when you get to the hotel room…Call me”

    Hours later he gets to the hotel room with his beautiful blushing bride and he calls his father,

    “Dad, we are the hotel, what do I do?”

    “O.K. Son, listen up, take off your clothes and get in the bed, then she should take off her clothes and get in the bed, if not help her. Then either way, ah, call me”

    A few moments later…

    “Dad we took off our clothes and we are in the bed, what do I do?”

    O.K. Son, listen up. Move real close to her and she should move real close to you, and then… Ah, call me.”

    A few moments later…

    “DAD! WE TOOK OFF OUR CLOTHES, GOT IN THE BED AND MOVED REAL CLOSE, WHAT DO I DO???”

    “O.K. Son, Listen up, this is the most important part. Stick the long part of your body into the place where she goes to the bathroom.”

    A few moments later…

    “Dad, I’ve got my foot in the toilet, what do I do?”

    Comment by dyholoninee | October 23, 2008 | Reply

  10. There was this guy see.
    He wasn’t very bright and he reached his adult life without ever having learned “the facts”.
    Somehow, it gets to be his wedding day.
    While he is walking down the isle, his father tugs his sleeve and says,

    “Son, when you get to the hotel room…Call me”

    Hours later he gets to the hotel room with his beautiful blushing bride and he calls his father,

    “Dad, we are the hotel, what do I do?”

    “O.K. Son, listen up, take off your clothes and get in the bed, then she should take off her clothes and get in the bed, if not help her. Then either way, ah, call me”

    A few moments later…

    “Dad we took off our clothes and we are in the bed, what do I do?”

    O.K. Son, listen up. Move real close to her and she should move real close to you, and then… Ah, call me.”

    A few moments later…

    “DAD! WE TOOK OFF OUR CLOTHES, GOT IN THE BED AND MOVED REAL CLOSE, WHAT DO I DO???”

    “O.K. Son, Listen up, this is the most important part. Stick the long part of your body into the place where she goes to the bathroom.”

    A few moments later…

    “Dad, I’ve got my foot in the toilet, what do I do?”

    Comment by inencetieplew | October 24, 2008 | Reply

  11. Сервис PR0CY.com представляет собой систему комплексного анализа доменов и веб-сайтов по различным параметрам. В системе есть много инструментов для веб-мастеров и оптимизаторов, но главный из них – анализ веб-сайта.
    А также только у нас вы можете получить код информера с ТИЦ, ПР и YaInd(количеством проиндекcированных страниц в Яндексе.
    http://pr0cy.com

    Comment by procycom | November 8, 2008 | Reply

  12. let someone have to endowment a new situate on Rather, on it the lowest the prices, a spacious first-rate of medicines

    Comment by GerlLilusind | November 30, 2008 | Reply

  13. Hi people

    As a fresh thescreamingpen.wordpress.com user i just wanted to say hello to everyone else who uses this board :>

    Comment by Anaendhet | December 19, 2008 | Reply

  14. What is bumburbia?

    Comment by jetriowncoott | January 7, 2009 | Reply

  15. Hi. Does anybody know where I can download this video http://www.xxx-wall.com/?p=14 full? I will be grateful much if anyone helps!

    Comment by Jane | January 8, 2009 | Reply

  16. Валюта. Прогнозы сбываются
    12:02 «Финмаркет»

    Доллар начал новый год с подъема практически ко всем мировым валютам. Удерживает свои позиции по отношению к «американцу» только иена. Российский валютный рынок в первый рабочий день 2009 года, с одной стороны, следует общемировым тенденциям, с другой, сильно подвержен влиянию родного Центробанка.

    Валютный рынок наступивший 2009 год встретил под знаком ожидания снижения базовой процентной ставки Европейским Центробанком. Предпосылок для снижения хоть отбавляй: здесь и декабрьский обвал сводного индекса делового и потребительского доверия к экономике еврозоны до рекордного минимума с начала расчета индикатора в 1985 году, и возросшая до максимального значения за два года безработица, и ослабление инфляции. Сочетания этих трех причин вполне достаточно для снижения ставки. Учитывая последнюю причину, удешевление денег становится неизбежно.

    «Инфляционный тренд сейчас очень благоприятен, — отмечает старший экономист по европейским рынкам Fortis в Амстердаме Ник Кунис. — Это дает ЕЦБ возможность для маневров в плане снижения ставок». При этом отметим, что заседание ЕЦБ состоится уже на следующей неделе. Согласно форвардным контрактам на уровень процентной ставки в еврозоне, инвесторы ожидают ее уменьшения, как минимум, на 0,5 процентного пункта — до 2 проц., минимального уровня за три года.

    На фоне этих ожиданий курс доллара и вырос к евро. На закрытии торгов в пятницу европейская валюта стоила 1,3429 долл., тогда как 31 декабря за евро давали 1,3969 долл. За неделю стоимость евро опустилась на 3,3 проц., что стало максимальным падением с октября 2008 года. «Рынок фокусирует внимание на том, что предпримет ЕЦБ, — отмечает валютный стратег BNP Paribas Securities в Нью-Йорке Себастьен Гэли. — Ожидания снижения ставки растут, и инвесторы все более негативно оценивают перспективы евро». При этом, согласно прогнозам директора подразделения валютной стратегии RBS Greenwich Capital Markets в Чикаго Дастина Райда, курс доллара к евро уже в ближайшее время вернется к уровню 1,3 долл.

    Натиск доллара сегодня сдерживает, пожалуй, только иена. Ее сила обусловлена продажей инвесторами высокодоходных активов, сопровождающейся погашением кредитов в японской валюте. Напомним, что в 2008 году стоимость доллара опустилась к иене на 19 проц. Новый год для иены начался с прибавки в 1,6 проц. по отношению к доллару и в 4,7 проц. по отношению к евро. На закрытие торгов в пятницу за доллар давали 90,24 иены, за евро — 121,17 иены.

    Российский валютный рынок характеризуется сегодня, с одной стороны, полноценным следованиям западным тенденциям, с другой, продолжением курса ЦБ РФ на ослабление национальной валюты, что, впрочем, не является неожиданностью, поскольку в последний день торгов Центробанк уже позволил бивалютной корзине расширить границы за пределы 35 рублей. Последующее возвращение границ в рамки предыдущего торгового дня стало, возможно, лишь следованием заверениям руководства страны о недопустимости предновогодней девальвации.

    Однако текущее положение дел в экономике диктует свои условия. А оно (положение) таково: российским компаниям и банкам необходима иностранная валюта для погашения долговых обязательств в объеме более 80 млрд долл. в этом году. В связи с этим аналитики Societe Generale полагают, что стоимость рубля относительно бивалютной корзины может опуститься в январе на 10 проц.

    Предположения аналитиков уже начинают сбываться. Уже в течение пяти первых минут торгов на российском рынке доллар взял отметку 30,553 руб., что на 1 руб. 19 копеек выше официального курса ЦБ РФ на новогодних каникулах. Евро, в свою очередь, покорилась отметка лишь в 41,2932 руб., что на 13 копеек ниже официального курса. Однако при этом стоимость бивалютной корзины, разом преодолев отметку в 35 рублей, зафиксировала границу на уровне 35,38 руб., что почти на 60 копеек больше предновогодней.

    К 11:30 мск ситуация на рынке изменилась мало. Доллар, отступив всего на две копейки, остановился на отметке 30,5331 руб. (именно этот курс и станет официальным курсом ЦБ с завтрашнего дня). Евро вынужден был отдать рублю еще 16 копеек, зафиксировав 41,1312 руб. При этом стоимость бивалютной корзины также слегка скорректировалась — до 35,30 руб., что на 50 копеек выше предыдущего уровня.

    Отметим, впрочем, что границы бивалютной корзины расширяются по обыкновению в обе стороны и подразумевают не однонаправленное изменение курса рубля. Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев в интервью газете «Ведомости» подчеркивает: «Я убежден, что наши действия по расширению коридора колебаний курса рубля не есть девальвация. Это именно перемещение границ курсовых колебаний. Я верю, что в 2009 г. колебания курсов валют будут двусторонними. И будет гораздо более волатильный курс. И возможный цикл ослабления национальной валюты гораздо короче, чем цикл укрепления».

    Редакция ИА «Финмаркет»

    Comment by StellaVina | January 16, 2009 | Reply

  17. Advertising at this forum interests, is ready to pay 4000$/month.
    For http://theviagraprice.com/ – Cheap viagra
    Please, give the information, I wish to discuss at a forum.

    Comment by WemomaDiota | January 25, 2009 | Reply

  18. Give the reference on rss the channel please

    Comment by Sapfir | January 27, 2009 | Reply

  19. Новый способ давления на кандидата на пост Главы г. Химки

    Новый способ “наказать” тех, кто посмел участвовать в выборной кампании не на стороне действующей власти изобрели правоохранительные органы г.о. Химки.
    Руководствуясь не нормой закона, а чьей-то “волей” сотрудники милиции решили “проверить” все фирмы, внесшие денежные средства в избирательный фонд неудобных кандидатов.
    Начались “проверки” с телефонных звонков – где директор, сколько человек работает на фирме. После чего последовали “письма счастья” с просьбой предоставить всю бухгалтерскую документацию, учредительные документы фирмы, и даже, план экспликации БТИ.
    Такие запросы химкинским фирмам рассылает 1 отдел Оперативно-розыскной части № 9 Управления по налоговым преступлениям ГУВД Московской области за подписью начальника подполковника милиции Д.В. Языкова.
    И всё это в то время, когда Президент дал прямое указание правоохранительным органам о прекращении всех незаконных проверок малого и среднего бизнеса. С это целью внесены изменения в Федеральный закон “О милиции” – из статьи 11 этого закона исключены пункты 25 и 35, на основании которых ранее правоохранительные органы имели право проверять финансово-хозяйственную деятельность предприятий.
    Видно, об изменениях действующего законодательства местные правоохранительные органы не уведомлены. И не смотрят телепередачи с выступлениями Президента.
    Может быть, эта публикация подвигнет их к исполнению указаний Президента, а также к изучению и соблюдению действующего законодательства

    Comment by osobo | February 18, 2009 | Reply

  20. Hi ! Greeting From Belgium. I want share few good sites:
    [url=http://policecarauctions.idohost.com/buy-rims-online-used-and-cheap.html]buy rims online used and cheap[/url]
    [url=http://policecarauctions.awardspace.com/car-parts-cheap.html]car parts cheap[/url]
    [url=http://seized44.n77.pl/auto-auction-online.html]auto auction online[/url]
    [url=http://freeringtones22.unl.pl/free-samsung-christmas-ringtones.html]free samsung christmas ringtones[/url]
    [url=http://autoauction33.idohost.com/bank-repossessed-car-for-sale.html]bank repossessed car for sale[/url]
    [url=http://seized44.n77.pl/auctions-auction-serivces.html]auctions auction serivces[/url]
    [url=http://ringtones33.awardspace.us/sikh-ringtones.html]sikh ringtones[/url]
    [url=http://watches222.100webspace.net/fossil-movie.html]fossil movie[/url]
    [url=http://seizedcars434.freehostia.com/avis-used-car-sales.html]avis used car sales[/url]
    [url=http://seizedcars77.100webspace.net/used-car-lots-in-west-virginia.html]used car lots in west virginia[/url]

    police vehicle repossession auctions
    cheap car shipping
    24 telephone ringtone
    used cars winsford
    2 unlimited ringtones
    windows update error code fix
    another one bites the dust ringtone
    tyne car auctions
    arizona buy car used
    used car sales waterford

    Comment by carauctionsutah | June 1, 2009 | Reply

  21. Курительные смеси мелким оптом: Афгана делюкс, Раджа, Инфинити, Гагарин, Ка-2, Джокер, Финиш, Спирит, АК 47, Ямайка. Цены летние: 1гр. – 110 гривен, 50гр. – 2250 гривен, 100гр. – 3200 гривен, 500гр. – 11000 гривен, 1кг. – 15.000 гривен. Упаковка, наклейки стикеры предоставляются. Доставка по всей Украине 24 часа. БЕЗ ГМО!

    Comment by Vip aroma | May 28, 2010 | Reply

  22. http://offishop.ru/copiers/,
    , ,

    Comment by anna5-92 | February 2, 2011 | Reply

  23. вложить средства http://pamm-investor.ru

    Comment by fotStaiva | March 20, 2011 | Reply


Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: